The Investing Revolutionaries:How the Worlds Greatest Investors Take on Wall Street and Win in Any Market投资革命家:世界最伟大的投资者如何在华尔街以及其他市场取得成功 下载 pdf 百度网盘 epub 免费 2025 电子版 mobi 在线

Over the past five years, James Whiddon has interviewed some of the world’s brightest, best, and most influential men and women in finance on his popular radio show, The Investing Revolution. While the topics under discussion have ranged widely, the show’s mission has remained constant: Reveal the truth about how Wall Street has rigged the game so that it always wins—at everyone else’s expense—and offer investors an alternative to Wall Street to help them participate directly in free market capitalism and achieve astonishing longterm gains.

In The Investing Revolutionaries, Whiddon distills all of that financial genius into a witty, wise elixir guaranteed to cure what ails your aching portfolio. Indispensable reading for professional and retail investors who want to free themselves from the tyranny of the Wall Street status quo, it delivers the insights of a host of luminaries, including John Bogle, Michael Mauboussin, Mohamed El-Erian, Richard Thaler, and Jeremy Siegel. Each financial powerhouse featured in the book weighs in on the slick marketing ploys, statistical sleights of hand, and psychological button-pushing the denizens of Lower Manhattan routinely employ to separate you from your money. They also offer priceless tips on such topics as

The advantages of passive versus active portfolio management (how to achieve stellar gains through superdiversification)

Global investing (is China really a good investment?)

Avoiding common behavioral traps (running with the herd will get you gored)

Forget about stock picking and market timing. Say farewell to mutual fund gurus and the hyperbolic claims of the technical wizards. Investors of the world, you have nothing to lose but your chains. And now The Investing Revolutionaries provides you with the key.

Preface ix

Acknowledgments xiii

One Investing Patriots

　John Bogle, a Founding Father

　A Random Walk with Burton Malkiel

　Efficient Economist: Eugene F. Fama

　William Bernstein Talks Trade

　A Nobel Perspective: Capitalism Finding Direction

　Edward Prescott on Tax Rates and Economic Growth

two Dinesh D'Souza on What's So Great about America

　Bottom Line

　What Wall Street Won't Tell You

　The House Always Wins

　Wall Street's Conflicts of Interest

　The D.U.M.B. Funds

　John Stossel's Clear Look at the Issues

　Reconstituting Index Funds and ETFs with Gene Fama Jr.

　Bottom Line

　Wall Street's Methods

　Tuned In and Freaked Out

three Weston Wellington Reviews Fortune's Top Stocks for the Decade

　Spare (the Meat) versus Technology

　OK, Let's Pick Stocks

　Time versus Money

　Bottom Line

four Understanding Markets

　Possibility versus Probability

　The Volatility of the Market

　Bursting the Bubble Mentality with Daniel Gross

　Robert Samuelson and the Recession Forest Fire

　Sell Low, Cry High

　Today's Crisis: A Blip on the Radar

　Bottom Line

five Knowing the Investing World

　Why Stocks Are Still Safer Than Bonds

　Jeremy Siegel and the Pessimist's Favorite Investment

　Economic Forecasting: Cash Only

　Why Asset Classes and Not Sectors?

……

six　The Global Connection

seven Investor Behaviors

eight What's in It for Me?

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约翰.博格

1. 过去的业绩不等于将来的表现。

2.（关于主动型基金）资产规模越大，越难创作第一时间吸引投资者的投资回报。

——关注“被动共同基金”

伯顿.马尔基尔

1.金融界挣钱的途径是通过向投资者卖出成本高昂的共同基金……你应该通过尽量高效、低成本的途径进入市场。建议购买包含大盘股、小盘股、价值股和成长股等整个股市的指数基金。你不仅需要市场的一部分，更需要整个市场。

2.广泛分散风险，降低投资成本，进行长期投资并采用平均成本投资法。

尤金.法玛

将你的投资组合覆盖到小盘股和价值股，长期持有将产生巨大收益。

如何成为“庄家”?

按照被动资产类别策略来构建自己的投资组合，可以使资产组合覆盖所有资产类别中的上万支股票。

多样化是投资的关键，如果一个投资组合能够使用资产类别方法多样化投资于所有资产。

究竟应该按照资产类别还是板块来投资？

影响投资组合表现的最重要因素就是资产分配，也就是投资组合在不同资产类别之间如何配置。

每一种资产类别都是由特定类型或种类的股票组成，比如美国大盘价值股、国际小盘成长股、新兴市场股和长期债券等。

全球多样化投资对于一个合理配置的组合来说非常重要，建议至少要保持投资组合中的30%投资于国际市场，包括新兴市场资产类别。

投资者的行为与行为金融学

当面临大量的选择时，人们的行为可以被分为两类：最大化者&知足者。

最大化者是受损最多的人。他们也是期望最不易被满足……担心留下遗憾、错过机会和社会对比的人，当最终结果低于预期的时候，他们也是最失望的人。

最大化者应该注意生活中那些觉得知足就很好的机会，不管这些机会多小都应该将其抓住。

在投资中，最大化者可能会选股、预测市场并追逐回报，所有的目的都是为了超出市场表现。

然而，知足者知道真正的决定只有一个：拥有整个市场。

“双曲贴现率”：如果一个人要立即做出决定，他会考虑当前的利益，避免当前的痛苦...

简单就是终极的复杂。

简化自己的生活。

被动型基金的特点是低成本和购买后长期持有，主要是跟踪某一指数进行投资。

过去的业绩并不等于将来的表现。

购买指数基金是要购买包含大盘股、小盘股、价值股和成长股等整个股市的指数基金。你不仅需要市场的一部分，更需要整个市场。

市场大部分时候比较理性，但是有时候也会疯狂。

对于个人投资者来说，最好的事情是购买低成本指数基金，而不要做太多的买入卖出交易。

人们会对自己预测未来走势的能力过于乐观。交易越多，经纪人赚钱越多，自己却损失越多。

如果你有些钱可以投资25年、30年甚至35年，那么股市的风险就小得多了。

对于长期投资者来说，股市的风险要小得多，因为其中不可避免的上涨或下跌会互相抵消。

定期投入一定的钱并坚持不懈，看起来天要塌了的时候也不停止，情况非常好的时候也不多投入。

对于大多数事情并不能得到所有的信息。

坚持自己的投资计划，不管是什么样的计划，不要左右摇摆。

坚持多样化的投资组合。

将你的投资组合覆盖到小盘股和价值股，长期持有也将产生巨大的收益。

大多数投资收益是由投资组合中的资产分配决定的，而非由资产选择来决定。

不能鼓励、培养并支持创新在经济上必然会遭受损失。

金钱是一种途径而非结果。

半个真相就像半块砖头一样可以远远扔开。我们经常因为仅仅知道一个故事的一部分事实而被愚弄。

对那种力求采取一项自己不担任何风险的行动的人，要警惕。

发起人总是赚最多的钱。

个人最好的方法就是按照被动资产类别策略来构建自己的投资组合，使资产组合覆盖所有资产类别的股票。

主动交易的共同基金95%都比平均收益差。

频繁交易的收益很可能比单纯购买指数型基金还要差。

选择被动投资方法。

投资者最理想的策略应该是资产类别投资。

人们经常会在两种状态下做出关于金钱的决定：恐惧得要死的时候和觉得自己无往不胜的时候。

人性中的弱点：恐惧和贪婪。

避免被利用的最好办法就是避开财经媒体和信息。

多样化是投资的关键。

使用资产类别方法多样化投资于所有的资产中。没有挑选，没有预测，就没有担心。

投资者最不抱希望的股票可能就是对投资组合的收益产生重要贡献的股票。

我们不知道哪一个公司最终能够成功，也不知道为什么成功，最好的办法就是拥有所有的公司。

选股，或请别人选股都是徒劳的事情，根本没有选股者能为你实现投资组合的真正收益。

买入并持有策略一般比主动交易策略更能实现较高的长期回报。

永久性偏见是指投资者倾向于认为市场一旦朝某个方向发展，就会一直持续下去。

在生活中——或在股市中，经常要面对的就是变化。

在保持购买力方面，股票比债券更安全。

在投资组合中持有10000~13000只证券（包括股票和债券）就可以有效的降低或分散风险。

只要坚持关注市场事实并且采用分散策略，就肯定能成功。

投资必须考虑所有的资产类别而不应该仅仅盯着市场走势、个别证券或是市场指数板块等。

投资组合要包含数千种证券，这样在结构上才能综合涵盖各种资产类别。

坚持原来的投资策略不变。

关键问题是保持冷静，遵守投资规则，和之前一样，一切都会再次好转。

困难时期更需要改革和创造力来解决问题。

做出改进的决定并付诸行动以避免出现同样的困难。

苦难显才华，好运隐天资。

抓住市场的最好时间就是——今天。

保持信心，因为未来几十年的资本市场中还有很多成功的岁月等待着你。

对于小事的担心会形成大阴影。

投资中最危险的4个字是“这次不同”。

编辑推荐

JAMES N. WHIDOON is founder and CEO of JWA Financial Group, Inc., and'a popular host'of a syndicated talk radio show. He has been named repeatedly one of the fastest growing Aggie Busi-ness Leaders and one of Dallas's Best Financial Planners, and his firm has been named a "Wealth Master" by Bloomberg Wealth Manager five years running. Whiddon is also a well-known source of financial planning and money management wisdom among viewers of CNBC. CNN Money,and Investment News. as well as readers of The Wall Street Journal, Chicago Tribune. and FinancialAdvisor.

书籍介绍

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Over the past five years, James Whiddon has interviewed some of the world’s brightest, best, and most influential men and women in finance on his popular radio show, The Investing Revolution.

While the topics under discussion have ranged widely, the show’s mission has remained constant: Reveal the truth about how Wall Street has rigged the game so that it always wins—at everyone else’s expense—and offer investors an alternative to Wall Street to help them participate directly in free market capitalism and achieve astonishing longterm gains. In The Investing Revolutionaries , Whiddon distills all of that financial genius into a witty, wise elixir guaranteed to cure what ails your aching portfolio.

Indispensable reading for professional and retail investors who want to free themselves from the tyranny of the Wall Street status quo, it delivers the insights of a host of luminaries, including John Bogle, Michael Mauboussin, Mohamed El-Erian, Richard Thaler, and Jeremy Siegel. Each financial powerhouse featured in the book weighs in on the slick arketing ploys, statistical sleights of hand, and psychological button-pushing the denizens of Lower Manhattan routinely employ to separate you from your money. They also offer priceless tips on such topics as

The advantages of passive versus active portfolio management (how to achieve stellar gains through superdiversification) Global investing (is China really a good investment?) Avoiding common behavioral traps (running with the herd will get you gored)

Forget about stock picking and market timing. Say farewell to mutual fund gurus and the hyperbolic claims of the technical wizards. Investors of the world, you have nothing to lose but your chains. And now The Investing Revolutionaries provides you with the key.